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客岁北向资金流入超四千三百亿元—— 外资热忱拥抱中国资产 本报记者 李华林 虽然面对疫情频频等多重晦气身分,外资在2021年的流入依然连结强劲态势。数据显示,2021年北向资金持续12个月净流入,累计净流入约4322亿元,创年度净流入汗青新高。在总量刷新记载的同时,投资布局更有看点,制造业设置装备摆设力度年夜幅晋升,注解外资高度存眷和承认我国实体经济高质量成长。 专家暗示,跟着我国本钱市场对外开放不竭推动,宏不雅经济延续稳步恢复,2022年外资将继续积极拥抱中国资产,同享中国成长功效与机缘。 根基面向好吸引外资流入 回望2021年年头,海外疫情频频,叠加首要国际指数公司已根基完成对a股的纳入,被动资金增量范围逐步削减,市场遍及对北向资金流入a股范围持守旧立场,但尔后的统计成果注解,北向资金流入强劲水平完全出乎市场料想。 北向资金流入为什么逆势立异高?专家认为,这首要得益于我国经济表示稳健、政策情况不竭向好和市场生态延续完美。 “我国在全球规模内率先节制住了疫情,经济率先苏醒,成长韧性延续闪现,吸引外资延续流入。”南开年夜学金融成长研究院院长田利辉暗示。国度统计局发布的最新数据也印证了这一点,2021年11月份,国平易近经济继续连结恢复态势,工农业出产稳中有升,就业情势整体不变,高质量成长稳步推动。 中金公司研究部履行总司理李求索暗示,疫情冲击下中国经济增加较其他市场更不变,中国还是全球成长标的首要堆积地,龙头公司相较国际可比公司的估值也更有吸引力。 反不雅海外,受疫情频频等身分影响,一些国度经济和社会问题十分严重。“为应对疫情冲击,一些国度实行了年夜范围量化宽松政策,带来资产价值重估,国际‘伶俐钱’需要自动寻觅避风港。”田利辉暗示。 我国本钱市场推出的一系列双向开放新行动,包罗下降外资准入门坎、增进跨境投资便当化和自由化、丰硕国际化金融产物等,便当了北向资金投资。另外,近一年来人平易近币汇率整体显现升值态势,加上a股估值较低,吸引国际本钱进入中国本钱市场。 “本钱市场高程度对外开放有序推动,注册制鼎新蹄疾步稳,市场生态延续向好。多重身分支持下,外资进入中国本钱市场的意愿不竭提高。”招商基金研究部首席经济学家李湛暗示。 看好中国制造业成长 总的来看,2021年北向资金显现范围上升、自动增配、存眷制造业等特点。“北向资金中自动设置装备摆设型资金占比有所提高。”李湛暗示,2019年,msci、富时罗素、标普道琼斯三年夜国际指数集中纳入或扩年夜a股的纳入因子,在此布景下,昔时北向资金流入额超3500亿元。 2021年,国际指数公司暂未进一步晋升a股的纳入因子。“这意味着,2021年逾4000亿元的外资流入并不是被动资金追随指数机械设置装备摆设的成果,而是自动型资金增配a股,注解我国本钱市场的设置装备摆设价值和吸引力在不竭提高。”李湛暗示。 北向资金一贯有“伶俐钱”之称,其设置装备摆设动向既能显示外资对某一行业前景的判定,更可透视宏不雅经济成长之变。中金公司数据显示,当前外资绝对仓位依然集中在消费类股票,如家用电器、休闲办事和食物饮料等行业。同时,北向资金对我国制造业的存眷度不竭提高,2021年北向资金中有过半净买入都流向中游制造业。在4000多亿元的净买入中,有跨越1000亿元流入电气装备行业,化工、电子两个行业也别离取得567亿元、472亿元的净买入。 “我国制造业具有财产链‘年夜、长、全’、工程师盈利等怪异竞争优势。2021年我国制造业面临各项挑战仍连结快速成长,竞争力逐步获得承认,带动外资对我国制造业的设置装备摆设增添。”李求索暗示。 李湛认为,北向资金设置装备摆设行业转变申明外资投资中国的逻辑已悄然改变,除重大的消费市场,我国进步前辈制造业、高端制造业也愈来愈被国际承认,在碳中和等新兴范畴的实力和话语权也逐步提高。同时,北向资金年夜幅流入也将增进这些行业进一步成长,有益于鞭策实体经济走向高质量成长。 有望连结强劲流入态势 瞻望2022年,市场对北向资金的流入遍及持乐不雅立场。 “外资将继续拥抱中国资产。”李湛暗示,中心经济工作会议摆设2022年经济工作时提出继续做好“六稳”“六保”工作,延续改良平易近生,出力不变宏不雅经济年夜盘,连结经济运行在公道区间。在宏不雅政策的有力撑持下,2022年我国经济有望延续稳步苏醒态势,企业根基面将延续向好,对外资吸引力会进一步晋升。 中金公司研究部认为,2022年海外供给链风险或将带来人平易近币升值压力,鞭策外资设置装备摆设中国资产。同时,中国经济高成长性、制造业高竞争力和本钱市场进一步开放,有望继续吸引外资。 “固然履历了多年的延续流入,但当前外资在a股的持股比例依然偏低,中国经济增加仍有韧性,制造业优势仍将持久连结,北向资金流入将继续扩容。”田利辉暗示,当前我国本钱市场已成长为全球主要金融市场,a股总市值跨越90万亿元,上市公司数目逾4000家,较年夜的经济体量包含着壮大的资金承接能力。 为进一步吸引海外投资者进入中国市场,鞭策a股市场实现更年夜成长,最近几年来,我国一方面扩年夜开放之门,一方面出力扫清外资进入的各类障碍。前不久,证监会就点窜《内地与喷鼻港股票市场买卖互联互通机制若干划定》公然收罗定见,对所谓“假外资”实行严酷监管,以增进市场不竭走向规范与透明,更好地便当真外资真投资。 更多对外开放行动正在酝酿。中国证监会主席易会满日前公然暗示,正依照国度新一轮高程度对外开放的同一摆设,研究推出进一步扩年夜开放的相干行动,包罗继续拓宽沪深港通标的规模,拓展和优化沪伦通轨制,扩年夜商品和金融期货国际化品种供给,鞭策成立境外从业人员天资认证机制等。 “跟着我国本钱市场延续推动对外开放,将来北向资金进入程序将不竭加速,外资对中国本钱市场介入度将愈来愈深。”田利辉建议,在尽快落地对外开放系列新行动的同时,还要重视兼顾开放与提防风险的关系,相干部分要增强研判,完美跨境本钱活动监测,提防外资猛进年夜出激发金融风险。 【编纂:陈文韬】